Revue du Web de l’or du 15/12/2016 : L’or continue à baisser sur fond de relèvement des taux américains
Par joubert le mardi 20 décembre 2016, 15:11 - La revue de Joubert sur l'or - Lien permanent
Pas de mieux pour l’or cette semaine ! La série noire débutée cet été continue. En cause : le relèvement des taux de la FED, mais aussi les Trumponomics censés relancer l’économie américaine et le billet vert qui est toujours au plus haut. Qu’à cela ne tienne, l’or continue tout de même de fasciner à travers le monde et reste la valeur refuge par excellence, que ce soit pour les banques centrales ou les particuliers. Voici notre revue de presse de l’or !
L’or toujours en baisse
C’est près de 100 dollars de perdu au total pour le métal précieux en près d’un
mois comme le rappelle L’Express. La fin de la semaine
dernière était morose du côté de l’or : le vendredi 9 décembre, « au terme du premier fixing du jour sur le marché
de Londres, l'once d'or fin cotait 1168,9 dollars » soit peu ou prou
la même chose que la semaine d’avant. En cause toujours : les
Trumponomics : « Les
marchés anticipent un rebond de la croissance américaine lorsque le 45e
président des États-Unis, Donald Trump, prendra ses fonctions le mois prochain.
De son programme électoral, les investisseurs ont retenu les baisses massives
d'impôts et un plan de relance des infrastructures. De quoi doper la croissance
du PIB et de l'inflation aux États-Unis en 2017. »
Même constat chez Investing.com qui résume bien le
lien de cause à effet entre l’or et le billet vert dans son titre d’un article
du 9 décembre, « L’or se replie tandis que le dollar reste soutenu ».
Et si le dollar monte c’est aussi suite aux déclaration de la BCE, la banque
centrale européenne, au sujet de sa politique monétaire : « Le dollar s'est renforcé après que la BCE ait
déclaré jeudi, suite à sa réunion de politique qu'elle étendrait son programme
d'achat d'actif de neuf mois supplémentaires. Le programme, devant initialement
prendre fin en mars 2017, se poursuivra à un rythme de 60 milliards d'euros par
mois jusqu'à, décembre 2017. De plus, la BCE a, comme prévu par les marchés,
maintenu son taux d'intérêt inchangé à un niveau record de zéro. »
Pas étonnant qu’UBP, l’Union bancaire privée, conseille d’être prudent sur
l’or : Le Figaro, le lundi
12 décembre, énumère les facteurs néfastes au métal doré : appréciation de
la devise américaine, hausse des rendements obligataires, économie américaine
qui semble robuste, mesures de relance de Donald Trump… Mais aussi « la faible demande physique en provenance de
l’Inde et de la Chine ». Mardi 13 décembre, la situation n’évolue
guerre. « L’or broie du noir » sur le site ProfesseurForex.com et c’est
peu de le dire : la relique barbare « a touché 1150$ ».
Néanmoins Le Figaro conclut, dans
l’article mentionné ci-dessus, sur une note optimiste : « Nous pensons, cependant, que l’or ne devrait
pas être totalement ignoré; il pourrait bien revenir au premier plan étant
donné que, d’un point de vue technique, il est largement survendu et pourrait
bénéficier d’un rallye de soulagement une fois que la hausse de taux de
décembre sera derrière nous. »
L’or connaît un rebond symbolique avant
la FED
« Au terme
du premier fixing du jour sur le marché de Londres, l'once de 31,1 grammes d'or
cotait 1160,95 dollars », voilà ce que rapporte ABCBourse le mercredi 14 décembre. Un
rebond bien léger qui ne laisse pas du tout présager une amélioration pour
autant. En effet, « le rendement de
l'obligation d'Etat américaine à dix ans, produit obligataire de référence,
atteint désormais 2,44%, soit un bond de plus de 60 points de base depuis début
novembre. Il a récemment atteint son niveau le plus élevé depuis septembre
2014, plombant un peu plus l'once qui, par définition, ne rapporte rien ». Autant dire que les investisseurs ne sont pas
près de se positionner à nouveau sur l’or…
Même constat sur le site FXEmpir.fr : « Les
contrats à terme sur l’or ont atteint un sommet de 10 mois au début de la
séance, sous l’effet d’un dollar américain plus fort, de la hausse des
rendements du Trésor et d’un marché boursier solide pendant la période de
pré-commercialisation (…) Les contrats à terme de février Comex Gold se négocient
à 1164,70 $, en hausse de 2,80 $ ou 0,24% ».
La FED décide de relever ses taux… et ce
n’est pas fini !
Aujourd’hui, jeudi 15 décembre, l’or accuse le
coup après le relèvement des taux par la FED hier soir et c’est ce que Tradingsat.com rapporte ce jour
avec son titre évocateur « L’or : l’once plombée par la Réserve
Fédérale ». En effet, au terme du
premier fixing à Londres, il dégringole littéralement : « Au plus bas depuis début février après la
Fed ! Au terme du premier fixing du jour à Londres, l'once d'or fin cotait
1132,45 dollars (- 29,8 dollars par rapport au fixing d'hier après-midi). »
Le dollar s’est bien évidemment apprécié : « la valeur du dollar a de plus atteint un
nouveau sommet en 14 ans ». Résultat :
les investisseurs ont repris le goût du risque et délaissent la valeur refuge
pour se tourner vers des actifs plus rentables. La baisse du métal doré
pourrait d’ailleurs se poursuivre puisque la Banque centrale américaine a annoncé
qu’en 2017 d’autres relèvement des taux sont d’ores et déjà prévus… « Le comité de politique monétaire de la Fed
est d'avis de procéder à trois nouvelles hausses de taux l'année prochaine. »
Un fourgon
transportant de l’or attaqué
Décidément, la relique barbare a beau perdre les faveurs des investisseurs,
elle attise toujours autant les convoitises si l’on en croit cette nouvelle attaque de fourgon blindé qui a eu
lieu près de Lyon. D’après l’article du Monde ce lundi,
« quatre malfaiteurs armés sont
parvenus s’emparer de 70 kg d’or avant de prendre la fuite, selon des sources
proches de l’enquête. Arrivés dans deux voitures qui ont pris en tenaille la
camionnette, banalisée semble-t-il, les malfaiteurs ont enfermé les deux
convoyeurs à l’arrière de leur fourgon, selon des sources proches de l’enquête
(…) La valeur du butin emporté par les braqueurs est estimée à environ 2,5
millions d’euros au cours actuel de l’or. »
Justement Europe1 se pose
la question fort judicieuse de « pourquoi transporte-t-on de l’or
aujourd’hui » à l’heure de la dématérialisation de la monnaie
grandissante. L’article rappelle alors que « le précieux métal est encore largement utilisé ». Eh
oui ! Les Banques centrales achètent de l’or : « 2 435 tonnes
d'or sont par exemple enfermées sous la Banque de France, dans un bunker d'un
hectare, construit au milieu d'une nappe phréatique. Un pactole d'environ
76 milliards d'euros qui fait de la France le quatrième plus gros stock d'or au
monde après les États-Unis et l'Allemagne. » Mais aussi les particuliers – qui
représentent 25 % des acheteurs privés – et les bijoutiers, qui représentent la
moitié du marché, ainsi que les industriels. Les attaques ont lieu
essentiellement dans la région lyonnaise… Mais ce n’est pas un hasard : « On transporte
en effet beaucoup d'or dans la région lyonnaise, où se trouve la majeure partie
des fonderies françaises. »
De l’or équitable
RFI parle or
équitable dans un article à l’occasion de la remise de la médaille au prix
Nobel de la paix, le président colombien Juan
Manuel Santos,le samedi 10 décembre. Celle-ci a été fabriquée avec de
l’or colombien équitable. Un signe fort dans un pays où les mines illégales
sont légions. « Dans les montagnes colombiennes de la région de
Nariño, dans le sud-ouest du pays, cinq mines certifiées extraient l'or sous ce
label. Alors que 63% des mines colombiennes restent illégales ou informelles. » L’une d’entre elles se trouvent dans le
village de Llanada, dans la cordillère des Andes, à 2 300 mètres. C’est un
début mais il y a encore tant à faire pour que l’or soit exploité en respectant
et l’Homme et l’environnement...
Consoglobe parle aussi or équitable ce jeudi 15 décembre. Le Luxembourg innove et crée un lingot d’or équitable : « D’une association inédite entre une ONG humanitaire et une banque luxembourgeoise est né un produit inédit : le lingot d’or équitable. » Pourquoi opter pour de l’or équitable ? « Il assure une meilleure rémunération des extracteurs d’or partout dans le monde » explique cet article. En plus de polluer la nature durablement, l’exploitation de l’or viole souvent les droits de l’homme… « L’initiative est luxembourgeoise et a été lancée par la Banque et Caisse d’Épargne de l’État (BCEE), en partenariat avec l’ONG Fairtrade Lëtzbuerg. Les premiers lingots, reconnaissables à leur certification « Fairtrade », soit « commerce équitable », sont arrivés sur le marché mardi 13 décembre et se présentent sous la forme de petits pavés de 5 g et 10 g. Ils sont disponibles à l’achat dans les agences BCEE. »